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巴菲特：《聪明的投资者》
约翰·博格：《共同基金常识》 对市场波动持谨慎态度的投资者
长期投资者
没有足够时间或能力进行频繁交易的投资者 喜欢频繁交易的短线投资者
对市场波动有强烈预测欲望的投资者
需要频繁调整投资组合以满足特定需求的投资者 在市场极度波动时，再平衡可能会频繁进行，导致交易成本增加。
如果投资者选择的资产类别相关性过高，再平衡可能无法有效降低风险。
如果投资者没有设定合理的阈值，可能会导致过度交易。 确定你的投资组合中各资产类别的目标权重。
设定一个时间触发或阈值触发的再平衡计划。
记录下你的再平衡计划，并定期检查执行情况。
🌅 再平衡：时间触发vs阈值触发
## 核心知识点
再平衡：时间触发vs阈值触发
投资理财中，资产配置是一个关键环节。随着时间的推移，不同资产类别的表现也会发生变化，导致投资组合的初始配置比例发生偏离。为了维持投资组合的风险和收益特征，投资者需要定期对投资组合进行调整，这个过程称为再平衡。
再平衡有两种触发方式：时间触发和阈值触发。
时间触发是指按照固定的时间间隔进行再平衡，例如每月、每季度或每年。这种方法简单易行，不需要投资者对市场做出任何预测。
阈值触发是指当投资组合中某一资产类别的权重偏离目标权重一定比例时，自动进行再平衡。例如，如果股票类别的权重超过了60%，那么就需要卖出部分股票，买入债券或其他资产类别，以恢复到60%的目标权重。
巴菲特曾说过：“市场短期是投票机，长期是称重机。”这句话揭示了市场的短期波动性，但长期来看，股票等资产的价值会反映其内在价值。因此，再平衡策略的核心在于不预测市场走势，而是根据资产的表现来调整组合，以维持既定的风险和收益特征。
以一个简单的例子来说明：假设一个投资者的投资组合由50%的股票和50%的债券组成，目标是保持这个比例。一年后，由于股市上涨，股票的权重上升到了60%，而债券的权重下降到了40%。这时，投资者可以选择在一年后的固定时间点进行再平衡，将股票卖出，买入债券，恢复到50%的初始比例。或者，当股票权重超过60%时，立即进行再平衡。
理论出处
## 适用人群 & 不适用人群
适用人群
不适用人群
## 策略失效场景
## 一句话记住 “再平衡，不是预测市场，而是根据资产表现调整组合，保持投资策略的一致性。”
## 今日行动